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A股开门红 放量普涨科技股再次领涨 1月哪些板块最有潜力?

  1月行情正式拉开序幕,昨日央行公告,决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。

  两市今日早盘普涨,两市超过3300家上涨,近70家涨停,涨幅超过5%的公司超过200家,两市半日成交超过4200亿元,成交量明显放大。

  从行业板块来看,互联网、半导体、传媒娱乐、元器件、保险、多元金融等涨幅居前,科技股成为领涨主线,芯片、PCB成交活跃,兆易创新(行情603986,诊股)再创历史新高。

  历史1月行情解密

  自2010年以来,除了2011年、2011年和2016年指数悉数下跌外,1月结构性行情明显,尤其是上证指数过去3年全部上涨,创业板则连续跑输,沪指连续3年表现超额收益。2013年1月指数普涨,创业板表现出超额收益。2014年和2015年上涨和创业板呈现明显的跷跷板效应,仍是创业板超额收益,也是创业板连续3年表现超额收益。

  从行业板块来看,2017年1月表现最出色的板块为钢铁、国防军工、银行。2018年,表现最出色的板块为房地产、家用电器、银行。其次分别为钢铁、休闲服务、采掘、非银金融。2019年,表现最出色的板块为家用电器、食品饮料、银行、非银金融。综合来看过去三年,1月涨幅居前的个股以银行、非银金融、周期股和消费股为主。

  在2013年到2015年创业板结构性占优的行情中,2013年1月表现最出色的板块为国防军工、银行、医药生物、家用电器。2014年表现最出色的板块为传媒和计算机。2015年表现最出色的行业为计算机、传媒、农林牧渔、家用电器。领涨的行业以新兴行业为主,银行和家用电器也会偶尔跑出。

  综合来看,过去10年中,银行、非银金融、家用电器、周期类板块成为上镜率最高的板块,而中小创结构性牛市的年份,新兴行业往往更容易跑出绝对收益。

  短期看金融 中期还看科技

  天风证券(行情601162,诊股)认为,整体来看,1月金融板块和稳定板块相对占优,进入2月之后成长板块要显著好于其他板块。金融板块在年初1月的胜率非常高。成长板块在春季行情中往往“后劲很足”。没有大开大合的“平庸”年份中,相对业绩的拐点会成为风格的胜负手,典型年份是2013年和2017年。1月的外部环境符合大金融首先“躁动”的条件。战略层面,科技产业趋势仍然是明年最重要的主线。科技细分领域的景气度抬升会进一步确认成长股相对于主板的业绩趋势向上。成长股很有可能一如过去,接棒大金融成为春季行情中后期的主攻手。除了消费电子,科技股会内部扩散,新能源车、传媒、计算机、面板、PCB都有机会。

  中原证券(行情601375,诊股)也认为,当前应当继续谨守1月策略观点中的金融+科技主线,边际增配周期和消费股。

  东兴证券(行情601198,诊股)认为,春节前一月有望上演“2020核心逻辑缩小版”。不变的在于科技周期的延续。半导体指数持续的攀升,预示全球信息技术行业景气度的攀升;国内方面5G落地,新一轮换机潮将持续提升整个产业链的业绩表现。另外在经济下行压力存在但依旧强调房住不炒下,科技行业将持续受益于政策的呵护,成为未来最为确定性的新动能。

  国金证券(行情600109,诊股)认为,行业配置方面,重点把握两条投资主线。1)以外资为代表的中长线资金所布局的低估值蓝筹板块,主要集中在“大金融、地产以及其他消费、周期”等细分子板块的龙头公司,此类配置标的所具备的特征为“持续抢占市场份额,估值相对合理,业绩持续稳定”;2)深挖新兴产业下的美股映射配置主线,如“苹果产业链、电动车产业链”等。

  降准将有望开启新年行情

  中信证券(行情600030,诊股)认为,此次降准节奏和力度上均符合预期,将帮助缓解小微、民营企业融资难融资贵等问题,2020年货币政策将体现“价量并举”的特点,着力“降低社会融资成本”,二季度有望迎来降息。

  川财证券认为,市场整体有望提振,降准公布后次日以及公布后一周市场的表现明显优于生效日期,这主要是由于在降准生效时市场对利好的预期已经充分释放。

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