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爱奇艺财报详解:长视频的好生意+中国Youtube的好故事

原标题:爱奇艺财报详解:长视频的好生意+中国Youtube的好故事 来源:格隆汇

来源:资本深探

本文要点:

• 2019年爱奇艺会员规模和ARPU双增长,内容成本和净亏损双收窄;

• 爱奇艺将推新产品“随刻”,对标Youtube探寻新增长点。

跨越了抢用户、烧成本的“野蛮”时代,长视频头部玩家内容弹药充足、布局完备,会员数量相继破亿后在下沉市场和海外市场进行前置布局以探寻更多增量,行业内一套成熟打法已经形成。竞争格局愈发清晰的长视频行业,进入到了精细化的关键阶段。

但视频行业并非毫无波澜。短视频玩家和长视频玩家相互向对方领域渗透,交集之下擦枪走火,使得整个视频行业充满了变数。但同时从侧面也说明,视频行业仍然是具备相当价值的必争之地。

时至今日,视频行业接下来怎么走?突破口在哪儿?爱奇艺的财报给出了一些参考答案。

爱奇艺的基本面

爱奇艺的2019年走得比较「稳」。

2月28日,爱奇艺公布了截至到2019年12月31的第四季度和全年财务报告。财报数据显示,2019年爱奇艺总营收290亿元,同比增长16%,其中第四季度营收为75亿元,同比增长7%,高于此前预期。

爱奇艺财报详解:长视频的好生意+中国Youtube的好故事

营收的超预期增长,首先得益于会员收入的持续向好。

截至2019年底,爱奇艺会员用户总数达到1.07亿,与2018年底相比净增加1950万。2019年第四季度,爱奇艺会员服务收入为39亿元,同比增长21%,2019全年会员服务收入同比增长36%至144亿元人民币,占2019年全年总收入的一半收入,会员业务已成为爱奇艺营收增长的主要驱动力。

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具体分析,会员营收的强劲增势主要归因于这几大助力:

一是2019年爆款频出的原创内容。2019年,爱奇艺推出的多部剧集成为了爆款,如年初上线的现实主义题材剧《破冰行动》,暑期档的《小欢喜》和《亲爱的热爱的》以及年末上线的《庆余年》等。

爱奇艺财报详解:长视频的好生意+中国Youtube的好故事

二是随着爱奇艺内容体量不断增加,多元化布局的内容也逐渐显现出了对会员的带动作用。

一方面,是除剧集外的其他内容也存在爆款和高热度,例如2019年院线电影《哪吒之魔童降世》和《中国机长》在平台上线后依然受到关注,动画系列《One Piece》、综艺节目《青春有你》《乐队的夏天》《中国新说唱2019》《潮流合伙人》都在一定程度上推动了会员数量的稳步增长。

另一方面,经典剧集的长尾效应显现,例如已经有两年和四年历史的《延禧攻略》和《老九门》除前两集外仍为VIP专享内容,但播放指数在全平台始终遥遥领先。

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第三,会员增值服务的探索也在一定程度上直接提升了会员营收。2019年下半年出现的超前点播,使得长视频行业在会员订阅这一模式之外看到了更多可能性。目前,包含一系列创新行动的会员体系仍在持续优化中,会员对于增值服务的认知和接受度也将逐步提升。

第四,对于下沉市场的布局也带来了会员业务的新增量。据爱奇艺表示,平台已利用AI和大数据技术培养针对于下沉市场的内容,同时与其他合作方联合在下沉市场开展的营销活动,也有效地提升了爱奇艺的品牌影响力,为实现用户及会员增长带来帮助。

在营收方面,除了会员营收,收入的多元化也是共同推动总营收超预期的要点。从财报来看,2019年第四季度包含电商、游戏、IP衍生业务在内的其他业务营收达到了37.7亿元,与2018年相比增长率高达30%,其在总收入中的占比也上升至13%这一新高度。

收入的多元化,也显现出爱奇艺日臻完善的“苹果园”生态和“一鱼多吃”商业模式已经获得了一定成效。

对长视频平台而言,备受市场关注的还有成本问题。

2019年第四季度,爱奇艺的经营亏损为25.3亿元,环比第三季度减亏3亿元,而GAAP 下归属普通股股东的净亏损为24.9亿元,环比、同比分别减亏12、10亿元,明显好于市场预期。

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